每經(jīng)記者｜楊建    每經(jīng)編輯｜彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

商務(wù)部于2025年7月23日收到國(guó)內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)正式提交的反傾銷(xiāo)調(diào)查申請(qǐng)，申請(qǐng)人請(qǐng)求對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的進(jìn)口相關(guān)模擬晶圓產(chǎn)品進(jìn)行反傾銷(xiāo)調(diào)查。商務(wù)部依據(jù)《中華人民共和國(guó)反傾銷(xiāo)條例》有關(guān)規(guī)定，對(duì)申請(qǐng)人資格、申請(qǐng)調(diào)查產(chǎn)品有關(guān)情況、中國(guó)同類(lèi)產(chǎn)品有關(guān)情況、申請(qǐng)調(diào)查產(chǎn)品對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)影響、申請(qǐng)調(diào)查國(guó)家有關(guān)情況等進(jìn)行了審查。根據(jù)申請(qǐng)人提供的證據(jù)和商務(wù)部初步審查，申請(qǐng)人相關(guān)申請(qǐng)符合《中華人民共和國(guó)反傾銷(xiāo)條例》關(guān)于申請(qǐng)人資格的規(guī)定。同時(shí)，申請(qǐng)書(shū)中包含了《中華人民共和國(guó)反傾銷(xiāo)條例》第十四條、第十五條規(guī)定的反傾銷(xiāo)調(diào)查立案所要求內(nèi)容及有關(guān)證據(jù)。根據(jù)上述審查結(jié)果，依據(jù)《中華人民共和國(guó)反傾銷(xiāo)條例》第十六條的規(guī)定，商務(wù)部決定自2025年9月13日起對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的進(jìn)口相關(guān)模擬晶圓產(chǎn)品進(jìn)行反傾銷(xiāo)立案調(diào)查。

（二）行業(yè)掘金

1、美光科技近日向渠道商發(fā)出通知，宣布其存儲(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格將上漲20%-30%。所有DDR4、DDR5、LPDDR4、LPDDR5等存儲(chǔ)產(chǎn)品全部停止報(bào)價(jià)，協(xié)議客戶(hù)價(jià)格全部取消，暫停報(bào)價(jià)一周。據(jù)供應(yīng)鏈消息稱(chēng)，美光高層看到客戶(hù)預(yù)測(cè)需求有重大供應(yīng)短缺，因此緊急暫停所有產(chǎn)品報(bào)價(jià)，以重新調(diào)整后續(xù)價(jià)格。此前，閃迪已宣布將存儲(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)10%以上，拉開(kāi)存儲(chǔ)行業(yè)新一輪漲價(jià)序幕。云服務(wù)供應(yīng)商在2025財(cái)年資本支出提高180億美元，直接推高了AI領(lǐng)域?qū)Υ鎯?chǔ)的需求。美光將在9月23日發(fā)布的2025財(cái)年第四季度財(cái)報(bào)中給出遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期的業(yè)績(jī)指引。

點(diǎn)評(píng)：DRAM和NAND的銷(xiāo)量與價(jià)格均將走高，存儲(chǔ)行業(yè)的持續(xù)回升主要由產(chǎn)能受限和超出預(yù)期的需求推動(dòng)。多家超大規(guī)模云廠商對(duì)NAND企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤(pán)的大額追加訂單，正將NAND供給從消費(fèi)市場(chǎng)轉(zhuǎn)向企業(yè)市場(chǎng)。根據(jù)TrendForce的數(shù)據(jù)，2025年第二季度，NAND Flash晶圓和客戶(hù)端SSD價(jià)格均出現(xiàn)上漲趨勢(shì)，晶圓價(jià)格環(huán)比增長(zhǎng)10%至15%，客戶(hù)端SSD價(jià)格上漲3%至8%。CFM閃存市場(chǎng)指出，DRAM價(jià)格指數(shù)半年內(nèi)上漲約72%，NAND漲價(jià)情緒高漲，預(yù)計(jì)四季度企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)價(jià)格將上漲。概念股包括同有科技、力源信息、朗科科技等。

2、近期數(shù)字人民幣領(lǐng)域迎來(lái)多則好消息。9月13日，為了促進(jìn)和規(guī)范電子單證推廣應(yīng)用，提高貨物貿(mào)易和運(yùn)輸數(shù)字化水平，降低全社會(huì)物流成本，國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室會(huì)同有關(guān)部門(mén)起草了《促進(jìn)和規(guī)范電子單證應(yīng)用規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）》，現(xiàn)向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。其中提到，鼓勵(lì)貨物貿(mào)易、物流、金融等領(lǐng)域機(jī)構(gòu)和企業(yè)在開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)認(rèn)可、使用電子單證，提升業(yè)務(wù)應(yīng)用數(shù)字化水平，促進(jìn)行業(yè)提質(zhì)增效。探索使用數(shù)字人民幣等新型支付方式開(kāi)展跨境支付，積極穩(wěn)妥開(kāi)展金融產(chǎn)品和服務(wù)模式創(chuàng)新。

點(diǎn)評(píng)：隨著技術(shù)成熟、應(yīng)用深化，數(shù)字人民幣后續(xù)試點(diǎn)中有望發(fā)揮更大作用，并逐步構(gòu)建起一個(gè)更加高效、安全、普惠的金融生態(tài)。2024年全球零售跨境支付市場(chǎng)規(guī)模達(dá)39.9萬(wàn)億美元，2032該規(guī)模將增至65萬(wàn)億美元，其中B2B支付占據(jù)主導(dǎo)地位，貢獻(xiàn)79%份額；電子商務(wù)支付占5%；服務(wù)支付占11%；C2C支付占5%。在人民幣跨境清算、多幣種結(jié)算等業(yè)務(wù)層級(jí)中，第三方支付機(jī)構(gòu)已深度嵌入支付全鏈路服務(wù)生態(tài)，發(fā)揮著重要作用。第三方支付公司營(yíng)收增長(zhǎng)空間可期。概念股包括新國(guó)都、天陽(yáng)科技、杭州園林等。

3、9月13日，工信部等八部門(mén)印發(fā)《汽車(chē)行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案（2025—2026年）》，方案提出，推動(dòng)智能網(wǎng)聯(lián)技術(shù)產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。深入開(kāi)展智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)“車(chē)路云一體化”應(yīng)用試點(diǎn)，加快網(wǎng)聯(lián)基礎(chǔ)設(shè)施和云控平臺(tái)建設(shè)，鼓勵(lì)汽車(chē)前裝V2X、5G等高性能通信模塊，加快推進(jìn)北斗系統(tǒng)規(guī)?；瘧?yīng)用，促進(jìn)物流、出行服務(wù)等多場(chǎng)景應(yīng)用，鼓勵(lì)重點(diǎn)地區(qū)逐步拓展跨區(qū)域協(xié)同應(yīng)用。推進(jìn)智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)準(zhǔn)入和上路通行試點(diǎn)，有條件批準(zhǔn)L3級(jí)車(chē)型生產(chǎn)準(zhǔn)入，推動(dòng)道路交通安全、保險(xiǎn)等法律法規(guī)完善。支持汽車(chē)、信息通信、交通等行業(yè)企業(yè)以數(shù)據(jù)為紐帶探索新型商業(yè)模式。

點(diǎn)評(píng)：推進(jìn)智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)準(zhǔn)入和上路通行試點(diǎn)，有條件批準(zhǔn)L3級(jí)車(chē)型生產(chǎn)準(zhǔn)入，推動(dòng)道路交通安全、保險(xiǎn)等法律法規(guī)完善。據(jù)中國(guó)汽車(chē)工程學(xué)會(huì)、國(guó)家智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)創(chuàng)新中心等組成的編寫(xiě)組預(yù)測(cè)，在中性預(yù)期情景下，"車(chē)路云一體化”在2025年將為全產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)7259億元人民幣產(chǎn)值增量，到2030年將達(dá)到25825億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率28.8%。其中，智能化路側(cè)基礎(chǔ)設(shè)施和云控平臺(tái)作為兩個(gè)高增速板塊，2025年至2030年的年復(fù)合增長(zhǎng)率將分別為79.7%和56.8%。概念股包括東土科技、四維圖新、伯特利等。

（三）避雷針

盈新發(fā)展：公司發(fā)布公告，公司股東湖南華建擬通過(guò)集中競(jìng)價(jià)、大宗交易方式減持公司股份3935.88萬(wàn)股（占公司總股本的比例為0.67%）。

佳發(fā)教育：公司發(fā)布公告，公司持股6.34%的股東西藏德員泰信息科技有限公司計(jì)劃以集中競(jìng)價(jià)或大宗交易的方式減持公司股份不超過(guò)1198.54萬(wàn)股(占公司總股本比例3%)。

萬(wàn)達(dá)信息：公司發(fā)布公告，公司持股4.999998%的股東和諧健康保險(xiǎn)股份有限公司計(jì)劃以集中競(jìng)價(jià)方式或大宗交易方式減持公司股份不超過(guò)4321.9萬(wàn)股，占公司總股本比例3%。

達(dá)意?。汗景l(fā)布公告，公司持股11.15%的股東深圳樂(lè)豐投資管理有限公司計(jì)劃以集中競(jìng)價(jià)交易方式和大宗交易方式減持公司股份不超過(guò)597.08萬(wàn)股（不超過(guò)公司總股本的3%）。

逸豪新材：公司發(fā)布公告，公司持股5.51%的股東贛州逸源股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）計(jì)劃以集中競(jìng)價(jià)交易方式減持公司股份不超過(guò)165.5萬(wàn)股，即不超過(guò)公司當(dāng)前總股本的1%。

云涌科技：公司發(fā)布公告，公司持股10.22%的股東肖相生因自身資金安排計(jì)劃以集中競(jìng)價(jià)及大宗交易的方式進(jìn)行減持，預(yù)計(jì)減持股份合計(jì)不超過(guò)180萬(wàn)股，占公司總股本比例不超過(guò)2.99%。

普蕊斯：公司發(fā)布公告，持有公司6.93%股份的股東上海觀由投資發(fā)展有限公司－觀由昭泰（嘉興）創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）計(jì)劃以集中競(jìng)價(jià)交易方式和/或大宗交易方式減持公司股份不超過(guò)237.01萬(wàn)股（占公司總股本比例3%）。

建龍微納：公司發(fā)布公告，公司股東中證開(kāi)元直接持有公司4.84%股份；民權(quán)創(chuàng)投直接持有公司1.38%股份，上述股東為一致行動(dòng)人。中證開(kāi)元及民權(quán)創(chuàng)投因基金到期及退出安排計(jì)劃通過(guò)集中競(jìng)價(jià)、大宗交易方式合計(jì)減持不超過(guò)300.18萬(wàn)股公司股份，占公司股份總數(shù)的比例不超過(guò)3%。

廣康生化：公司發(fā)布公告，股東深圳市華拓至遠(yuǎn)叁號(hào)投資企業(yè)（有限合伙）、共青城華拓至盈貳號(hào)投資合伙企業(yè)（有限合伙）計(jì)劃通過(guò)集中競(jìng)價(jià)、大宗交易方式合計(jì)減持公司股份不超過(guò)133萬(wàn)股，即不超過(guò)公司總股本的1.7973%。上述股東共同的基金管理人（執(zhí)行事務(wù)合伙人）為深圳市華拓私募股權(quán)投資基金管理有限公司，合計(jì)持有公司股份133萬(wàn)股（占公司總股本比例1.7973%）。

　
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