每經(jīng)記者｜張宏    每經(jīng)編輯｜陳星    

8月19日，人力資源社會保障部等5部門對外發(fā)布《關(guān)于領(lǐng)取個人養(yǎng)老金有關(guān)問題的通知》（以下簡稱《通知》），進一步豐富個人養(yǎng)老金領(lǐng)取情形，明確具體操作辦法，自9月1日起開始實施。

在原有政策規(guī)定達到領(lǐng)取基本養(yǎng)老金年齡、完全喪失勞動能力、出國（境）定居等條件的基礎(chǔ)上，《通知》新增可以領(lǐng)取個人養(yǎng)老金的3種情形。其中，第一種情形為申請之日前12個月內(nèi)，本人（或配偶、未成年子女）發(fā)生的與基本醫(yī)保相關(guān)的醫(yī)藥費用支出，扣除醫(yī)保報銷后個人負擔(dān)（指醫(yī)保目錄范圍內(nèi)的自付部分）累計超過本?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）上一年度居民人均可支配收入。這意味著，對患重特大疾病的個人及其家庭來說，在急需用錢治病時可提前動用儲備的個人養(yǎng)老金賬戶余額資金，解燃眉之急。

“養(yǎng)老+醫(yī)療”雙重保障

《通知》新增的另外兩種可以領(lǐng)取個人養(yǎng)老金情形為，申請之日前2年內(nèi)領(lǐng)取失業(yè)保險金累計達到12個月，或正在領(lǐng)取城鄉(xiāng)最低生活保障金。

北京師范大學(xué)教授、一帶一路學(xué)院研究員萬喆在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者電話采訪時表示，新增3種情形進一步提高了制度的靈活性與精準性。一是重大醫(yī)療支出。將養(yǎng)老儲備擴展為“養(yǎng)老+醫(yī)療”雙重保障，并可以通過醫(yī)保與養(yǎng)老金系統(tǒng)直連實現(xiàn)線上申請與自動核驗，兼顧應(yīng)急性與長期儲備，特別惠及中西部地區(qū)居民。二是失業(yè)保障。允許失業(yè)人員提前領(lǐng)取個人養(yǎng)老金，與失業(yè)保險形成“雙保險”，為新業(yè)態(tài)從業(yè)人員及靈活就業(yè)群體提供更全面的風(fēng)險緩沖。三是低保群體支持。既強化社會保障托底，又避免福利依賴，形成勞動再積累的良性循環(huán)。

此外，在通過個人養(yǎng)老金資金賬戶開戶銀行申請領(lǐng)取的基礎(chǔ)上，《通知》增加國家社會保險公共服務(wù)平臺、電子社保卡、掌上12333等全國統(tǒng)一線上服務(wù)入口，參加人當(dāng)前基本養(yǎng)老保險關(guān)系所在地社會保險經(jīng)辦機構(gòu)2類申請渠道。

工信部信息通信經(jīng)濟專家委員會委員盤和林在接受記者微信采訪時表示，當(dāng)前居民對個人養(yǎng)老金熱情不足，很多居民有自身的投資渠道，認為個人養(yǎng)老金的可選增值渠道過窄。另一些居民認為個人養(yǎng)老金的免稅力度不夠，僅僅以免稅額為限參與個人養(yǎng)老金投資。還有居民認為個人養(yǎng)老金限制了個人的財富流動。新增3種個人養(yǎng)老金領(lǐng)取情形，目的是提高居民對個人養(yǎng)老金的購買熱情，讓個人養(yǎng)老金的潛在用戶可以更加靈活進行個人養(yǎng)老資金配置。

提前領(lǐng)取個人養(yǎng)老金后，還可以繼續(xù)繳存資金嗎？根據(jù)《通知》，參加人因達到領(lǐng)取基本養(yǎng)老金年齡領(lǐng)取個人養(yǎng)老金的，個人養(yǎng)老金賬戶領(lǐng)取狀態(tài)不再變更。其他情形下領(lǐng)取個人養(yǎng)老金的，參加人如果再次向本人個人養(yǎng)老金資金賬戶繳費，信息平臺將其個人養(yǎng)老金賬戶重新變更為繳存狀態(tài)，參加人需重新達到領(lǐng)取條件才能再次領(lǐng)取。

發(fā)展基礎(chǔ)逐步夯實

我國個人養(yǎng)老金制度于2022年11月在全國部分城市先行實施，2024年底推廣至全國。

2025年7月18日，中國證監(jiān)會最新公布的個人養(yǎng)老金基金名錄顯示，截至6月末，我國個人養(yǎng)老金基金的數(shù)量較一季度末增加9只，達到297只。新增基金均為養(yǎng)老FOF，包含3只養(yǎng)老目標(biāo)日期FOF與6只養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險FOF。

截至二季度末，個人養(yǎng)老金基金總規(guī)模達到124.72億元，較今年一季度末增長超8%。如何看待個人養(yǎng)老金當(dāng)前的發(fā)展勢頭？

萬喆指出，個人養(yǎng)老金制度的發(fā)展態(tài)勢總體保持穩(wěn)健擴張。增長動力主要來自兩個方面，一是產(chǎn)品擴容效應(yīng)。2024年底納入的指數(shù)基金等新品種在一季度規(guī)模增長超過200%，部分產(chǎn)品單季度增幅逾400%，成為新的增長點。二是投資收益驅(qū)動。目前約九成的個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品實現(xiàn)正收益，平均凈值與權(quán)益類產(chǎn)品季度回報均呈現(xiàn)賺錢效應(yīng)，整體投資回報率高于主要發(fā)達國家水平，有效提振了市場信心。

不過，萬喆也指出，個人養(yǎng)老金運行亦存在結(jié)構(gòu)性矛盾。一方面，開戶人數(shù)快速增加，但人均年繳費額遠低于政策上限，“開戶熱、繳存冷”的現(xiàn)象較為突出。另一方面，現(xiàn)行稅收優(yōu)惠政策對中低收入群體吸引力有限，每年1.2萬元的稅前扣除額度門檻偏高，產(chǎn)品供給同質(zhì)化，缺乏針對不同風(fēng)險偏好的分層設(shè)計。未來可考慮降低額度門檻，推出“保底+浮動”收益組合產(chǎn)品，并推動服務(wù)場景融合化，以緩解結(jié)構(gòu)性矛盾。

她表示，從國際比較看，我國個人養(yǎng)老金規(guī)模占GDP的比重僅約0.1%，遠低于美國個人退休賬戶30%以上的水平。隨著2024年底制度全國推廣，產(chǎn)品目錄已擴充至儲蓄、基金、保險、理財、國債等1000余款，并引入AI投顧等創(chuàng)新模式，今年總規(guī)模有望突破200億元，發(fā)展基礎(chǔ)逐步夯實。