去年，有一波酣暢淋漓的行情，擺在我面前，我沒有珍惜。等到后知后覺時(shí)，才后悔莫及。人世間最痛苦的事，莫過于此。如果上天再給我一次機(jī)會(huì)，我會(huì)對(duì)牛市說，我吃定你！如果一定要說一個(gè)大盤點(diǎn)位，我希望是4500點(diǎn)！ 本文解決以下三個(gè)問題，讓你看完之后心不慌： 1.到底是哪些板塊發(fā)動(dòng)了牛市？ 2.周末情緒爆點(diǎn)的邏輯是什么？ 3.后續(xù)的市場(chǎng)分歧節(jié)點(diǎn)有哪些？ 題外話：極簡(jiǎn)定投社群第一階段收官，學(xué)習(xí)體驗(yàn)和收獲都不錯(cuò)，目前正進(jìn)入第二階段中，有興趣的朋友盡早加入。 這波牛市就干這七個(gè)方向 先做個(gè)統(tǒng)計(jì)，對(duì)本輪牛市有個(gè)大概了解。 跌破去年9月24日收盤價(jià)的公司有195家；突破去年10月8日高點(diǎn)的公司有3451家，其中今年錄得20%以上漲幅的，有2424家；未突破去年10月8日高點(diǎn)的公司有1145家，其中今年錄得20%以上漲幅的，有165家。 也就是說，能從“體感”上走牛的公司，有2589家，占比近50%，而且大部分是突破去年10月8日高點(diǎn)的公司，也從側(cè)面印證了之前達(dá)哥和庖哥說的“強(qiáng)者恒強(qiáng)”。 先看市值貢獻(xiàn)。根據(jù)申萬二級(jí)行業(yè)市值，目前124個(gè)二級(jí)行業(yè)的總市值為102.45萬億元，年初這個(gè)數(shù)據(jù)為87.17萬億元，市值增量為15.28萬億元，其中市值貢獻(xiàn)前十板塊分別是：國(guó)有大型銀行、化學(xué)制藥、半導(dǎo)體、消費(fèi)電子、證券、通信設(shè)備、汽車零部件、元件、工業(yè)金屬、通用設(shè)備。 上圖中，銀行板塊（國(guó)有+股份制）加起來的市值貢獻(xiàn)超過了1.68萬億元，貢獻(xiàn)占比超10%； 醫(yī)療領(lǐng)域（化學(xué)制藥+醫(yī)療服務(wù)+器械）的市值貢獻(xiàn)超過了1.44萬億元，貢獻(xiàn)占比接近10%。 這兩個(gè)板塊是這波牛市的主要推手，但之前小二說過，銀行和醫(yī)療是絕大部分投資者的認(rèn)知盲區(qū)。 此外，前21個(gè)行業(yè)貢獻(xiàn)了70%的市值增量，結(jié)合前面說的“強(qiáng)者恒強(qiáng)”邏輯，后續(xù)我們參與這些行業(yè)的炒作，問題應(yīng)該不大。 什么？21個(gè)板塊很多？其實(shí)就七大類，具體如下圖所示。 周末情緒爆點(diǎn)的邏輯是什么？ 1.上證指數(shù)即將突破10年新高 從量?jī)r(jià)分析，上證指數(shù)來到3700點(diǎn)區(qū)域，10年來上證指數(shù)先后4次止步于此，換句話說，3700點(diǎn)-3750點(diǎn)區(qū)間是一個(gè)巨大的套牢盤區(qū)域，難度可想而知。 但是，小二相信這次能沖過去，因?yàn)閺娜ツ?月24日開啟的行情至今，市場(chǎng)的量能發(fā)生了巨大變化，這一年來A股的成交量級(jí)明顯高出以往行情，這意味著上方套牢盤會(huì)被持續(xù)攻克掉。 2.居民存款搬家的新聞沖上熱搜 有新聞?wù)f，7月居民存款減少1.1萬億元，非銀金融機(jī)構(gòu)存款增加2.14萬億元，借此得到了“居民存款搬家入市”的結(jié)論。其實(shí)做個(gè)數(shù)據(jù)分析，就知道這個(gè)結(jié)論過于草率。 ▲數(shù)據(jù)來源：Wind 上圖是2015年-2025年的數(shù)據(jù)，我們會(huì)看到明顯的季節(jié)性變動(dòng)，4月、7月、10月，都會(huì)呈現(xiàn)居民端存款單月減少、非銀金融機(jī)構(gòu)存款增加的情況。 原因很簡(jiǎn)單：銀行季末存款考核回流。3月、6月、9月是銀行季末存款考核月，資金自然會(huì)流向銀行，考核月過后，這些資金自然回到原來的地方。因此，不能過早下論斷。 不過，小二相信，隨著A股賺錢效應(yīng)回暖，存款流向股市的趨勢(shì)會(huì)越來越明顯。 以上就是對(duì)周末情緒爆點(diǎn)的解讀，如果有其他情緒邏輯，請(qǐng)留言給我。 后續(xù)市場(chǎng)分歧點(diǎn)在哪里？ 1.中美關(guān)稅“暫緩延期窗口”結(jié)束 根據(jù)中美雙方發(fā)布的斯德哥爾摩經(jīng)貿(mào)會(huì)談聯(lián)合聲明，中美再次暫停實(shí)施相互24%關(guān)稅90天，這是繼5月日內(nèi)瓦經(jīng)貿(mào)會(huì)談以來的第二次關(guān)稅暫緩延期。臨近暫緩延期的時(shí)間窗口結(jié)束時(shí)，市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)很多新的關(guān)稅擾動(dòng)因素，這里不再贅述。 2.宇樹科技上市（最快可能2026年一季度） 根據(jù)公開資料，宇樹科技C輪融資后估值達(dá)120億元，預(yù)計(jì)IPO募資規(guī)模約7億-10億元。以科創(chuàng)板新股平均申購(gòu)倍數(shù)（約50倍）測(cè)算，凍結(jié)資金規(guī)模約350億-500億元。 作為今年機(jī)器人賽道最熱劇本，投資者需重點(diǎn)關(guān)注幾點(diǎn)：一是宇樹科技IPO發(fā)行價(jià)（若低于120億元估值，可能引發(fā)搶籌）；二是上市后首日換手率，對(duì)市場(chǎng)資金的虹吸作用。 此外，它的上市是否預(yù)示著機(jī)器人炒作的兌現(xiàn)？是否又會(huì)影響整個(gè)科技板塊的炒作節(jié)奏？ 猜點(diǎn)位環(huán)節(jié) 相信這是投資者最期待的環(huán)節(jié)。 小二先拍個(gè)腦袋：上證指數(shù)可以達(dá)到4500點(diǎn)。先別急，我有數(shù)據(jù)邏輯。 第一，目前A股總市值（股權(quán)平均市場(chǎng)價(jià)值，適用于多地上市公司市值計(jì)算）為108.85萬億元，2024年全國(guó)GDP為134.91萬億元?？偸兄?GDP=80.68%。 假設(shè)這波牛市頂點(diǎn)時(shí)的總市值/GDP=1，那么還有25%的上升空間。 第二，假設(shè)2025年GDP同比增長(zhǎng)5%，那么2025年的GDP為141.66萬億元，總市值/GDP要達(dá)到1的比值，總市值的上升空間為141.66/108.85=1.3，即還有30%的上升空間。 我們就按上證指數(shù)3700點(diǎn)來算，25%-30%的空間，對(duì)應(yīng)4625點(diǎn)~4810點(diǎn)。如果把目標(biāo)設(shè)置為總市值/GDP=0.9，相應(yīng)點(diǎn)位減10%即可。 另外，考慮到權(quán)重板塊對(duì)市值貢獻(xiàn)的集中度，指數(shù)的點(diǎn)位可能還會(huì)更高。 當(dāng)然，這是拍腦袋說的，大家圖一樂而已。 （小二哥） 本文內(nèi)容僅供參考，不作為投資依據(jù)，據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。