每經編輯｜蔣光祥    

◎蔣光祥

近來有關第三方理財?shù)南嚓P負面新聞屢見不鮮，也引發(fā)投資者的高度關注。

第三方理財機構是獨立于銀行、保險、金融公司的中介理財機構，它們獨立地分析客戶的財務狀況和理財需求，判斷所需投資工具，提供綜合性的理財規(guī)劃服務。所謂第三方，獨立性自然是靈魂。但這一點顯然與現(xiàn)實中的情形有較大距離。

眾所周知，國內理財市場與國外成熟市場不同，成熟市場的獨立理財師一般只需要長期為十幾個人、幾十個人做好終身理財服務，每年僅憑固定咨詢費即可獲得可觀的年薪。

但國內目前并未形成付費會員制的大環(huán)境，第三方理財師的固薪往往較低，收入主要依靠產品傭金的返點，這使得產品推介的傾向性不可避免。

目前部分第三方理財機構對理財師的門檻也過低，能吃苦甚至成為唯一條件。這些所謂的理財師大多以銷售產品為主，并不具備過硬的相關專業(yè)知識。他們喜歡在微信朋友圈發(fā)廣告刷屏，在超市或商場門口招攬客戶，運作不規(guī)范，與國外規(guī)范運行的第三方理財機構相差太大。

更讓人不安的是，部分收益率不合常理，明知會“出事”的高風險產品，也因為其高返點而吸引了一些第三方理財機構。他們往往以產品的銷售方并非設計方為借口，甚至一副大不了到時關門拒責的心態(tài)，推介起來大有動力。而這種產品對于一些毫無金融知識的中老年人殺傷力最大，很可能導致晚年幸福毀于一旦，給社會也平添了不少不安定因素。

第三方理財行業(yè)近年來能夠獲得飛速發(fā)展，與當前行業(yè)所受到的監(jiān)管不嚴格密切相關?？陀^地看，現(xiàn)階段我國第三方理財機構運行總體較為混亂，對于行業(yè)內潛在的風險仍缺乏相應的監(jiān)管措施，第三方理財行業(yè)當前所處的監(jiān)管環(huán)境尚有不少真空需要填補。

依照現(xiàn)行的監(jiān)管體制，第三方理財監(jiān)管屬于地方政府金融部門的管理范疇，而相比一行三會多年來在監(jiān)管過程中所形成的專業(yè)沉淀，地方政府金融部門監(jiān)管能力整體有限，配套法律法規(guī)不完善，監(jiān)管工具欠缺，人才儲備與培養(yǎng)更是難題，難免存在少有監(jiān)管或監(jiān)管真空的狀況。

因此，在現(xiàn)行監(jiān)管體制內，提高地方政府監(jiān)管第三方理財機構的能力是當務之急。

諸如確定第三方理財機構的門檻準入條件、監(jiān)管指標、監(jiān)管約束與工具、罰則；加強非現(xiàn)場監(jiān)管與現(xiàn)場檢查，督促第三方理財機構規(guī)范運營；設立產品兌付流程跟蹤環(huán)節(jié)；建立第三方理財機構“黑白名單”、監(jiān)管信息共享與監(jiān)管協(xié)調機制等。

與商業(yè)銀行的私人銀行部、信托公司自建的財富中心、公募基金專戶部等持牌金融機構相比較，立志在高端財富管理市場分一杯羹的第三方理財，更應當意識到回歸“獨立第三方”的本源才是行業(yè)發(fā)展的必然規(guī)律。

否則，一方面是高凈值客戶的不斷成熟，傳統(tǒng)的產品銷售模式已經不能夠滿足客戶日益多元的需求；另外一方面是上游持牌金融機構業(yè)務向下延伸、自建渠道會直接擠壓第三方的代銷空間。

做不到獨立、專業(yè)的第三方被客戶質疑，在行業(yè)“洗牌”時淘汰只是時間問題。若能找準定位，輔以成熟的監(jiān)管，第三方理財機構很有可能成為繼第三方支付機構之后的一個新興業(yè)態(tài)。畢竟，中國資產管理市場的成熟，離不開更接地氣的第三方理財機構的真正成熟。

（作者為鑫元基金銷售經理）