每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 岳琦    

每經(jīng)記者 岳琦

傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的低迷讓利君股份（002651）不斷加快向軍工領(lǐng)域的轉(zhuǎn)型。

9月7日晚間，利君股份披露重大事項進展暨復(fù)牌公告，稱公司目前已基本完成了對成都三航機電有限責(zé)任公司（以下簡稱成都三航）收購的前期準備工作，第三方機構(gòu)已經(jīng)初步完成對其盡職調(diào)查，但交易雙方并未就估值、業(yè)績承諾等形成一致意見。

成都三航擁有多個軍工資質(zhì)，其未經(jīng)審計的財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司2014年底總資產(chǎn)達1.4億元，當年凈利潤為0.27億元。但記者注意到，利君股份披露的標的公司財務(wù)數(shù)據(jù)與其在工商信息系統(tǒng)報送的數(shù)據(jù)存在出入，近期還存在一次較大差異的財務(wù)數(shù)據(jù)修改。

對此，利君股份證券事務(wù)代表高峰表示，目前披露的財務(wù)數(shù)據(jù)僅是第三方機構(gòu)初步調(diào)研的結(jié)果，估計有一些調(diào)整出入，相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)審計還在進行中。同時，高峰表示，標的資質(zhì)非常好，公司希望能做好這個標的，但因為其股權(quán)較分散，股東還沒有達成一致意見。

主業(yè)低迷加碼軍工

這已經(jīng)是一個月內(nèi)利君股份第二次出手了。在8月25日晚宣布擬以3.7億元現(xiàn)金并購德坤航空后，利君股份并沒有立即復(fù)牌而是繼續(xù)公告擬并購“某軍工企業(yè)”。

9月7日晚間，在并未達成交易協(xié)議的情況下，利君股份迫不及待地公布了擬收購成都三航和復(fù)牌的消息。利君股份稱，公司目前已基本完成了對成都三航收購的前期準備工作，但交易雙方對相關(guān)交易細節(jié)尚未形成一致意見，有待展開進一步的談判，公司股票自9月8日開市起復(fù)牌。

事實上，利君股份今年上半年經(jīng)營業(yè)績已經(jīng)出現(xiàn)大幅下滑。半年報顯示，利君股份今年上半年實現(xiàn)凈利潤6233.41萬元，同比下滑64.80%。對公司略顯“急切”的并購轉(zhuǎn)型，高峰對記者表示，公司主營業(yè)務(wù)的下游應(yīng)用領(lǐng)域水泥建材、礦山冶金等行業(yè)持續(xù)低迷，致使公司經(jīng)營業(yè)績受到比較大的影響。高峰稱，“我們現(xiàn)在一定要抓住一個機會，參與進一些投資項目。”

據(jù)公告披露，標的公司成都三航主營業(yè)務(wù)為航空航天設(shè)備生產(chǎn)、研發(fā)、航空飛行器外掛裝置等，擁有《軍工產(chǎn)品質(zhì)量體系認證證書》、《三級保密資格單位證書》、《武器裝備科研生產(chǎn)許可證》、《裝備承制單位注冊證書》等生產(chǎn)經(jīng)營所需的相關(guān)資質(zhì)。截至2014年12月31日，成都三航未經(jīng)審計的總資產(chǎn)為1.4億元，凈資產(chǎn)為0.64億元，2014年度實現(xiàn)營業(yè)總收入0.72億元，利潤總額0.31億元，凈利潤0.27億元。

記者注意到，在工商信息系統(tǒng)中，成都三航報送的2014年年報中，其利潤總額和凈利潤較利君股份公告的數(shù)據(jù)相差200多萬元。而在2015年6月12日，成都三航資產(chǎn)狀況存在修改記錄，此次修改前其凈資產(chǎn)為3967萬元（截至2014年12月31日），凈利潤為983萬元（2014年度）。

對此，高峰對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，目前披露的數(shù)據(jù)未經(jīng)審計，為會計師和律師初步調(diào)研的數(shù)據(jù)，統(tǒng)計口徑不一樣，只是一些初步數(shù)據(jù)。而高峰同時表示，對于此次收購可能存在的風(fēng)險，公司都披露出來了，提供給投資者判斷。

收購存在重大不確定性

值得注意的是，與并購德坤航空不同的是，此次利君股份的并購還沒能“板上釘釘”。

據(jù)利君股份披露，截至公告日，公司已初步完成了對成都三航2013——2015年經(jīng)營業(yè)績、財務(wù)狀況的盡職調(diào)查；初步完成了對成都三航自成立至今歷史沿革、股東情況、人力資源、專業(yè)資質(zhì)、知識產(chǎn)權(quán)等情況的法律盡職調(diào)查；初步完成了對成都三航的綜合評價工作。

目前，擬收購股權(quán)事項的進展尚處于方案談判階段，尚未簽署交易框架協(xié)議、交易協(xié)議，該事項仍存在重大不確定性。利君股份稱，現(xiàn)與成都三航股東就本次交易標的的估值及交易價格、交易方案、未來的業(yè)績承諾與補償、公司治理結(jié)構(gòu)和人員安排等具體事項進行溝通、談判，且尚未形成一致意見。

工商信息系統(tǒng)顯示，成都三航的股東為9名自然人。而從招聘網(wǎng)站的資料來看，成都三航與成都飛機工業(yè)集團淵源頗深，其高管及股東主要來自成飛集團。高峰對記者透露，因為標的公司股東股權(quán)比較分散，股東對業(yè)績對賭等交易條件還在來回磋商，沒有達成一致意見。